LED企業(yè)半年報折射市場熱度

文章來源:恒光電器

發(fā)布時間:2014-08-03

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專家仍說法不一，有一種說法是，LED市場剛剛步入景氣周期，還有十年的好日子。而正在崛起的智能照明這一新領域，又將給LED帶來怎樣的機遇和挑戰(zhàn)？

告別增收不增利 八成LED上市公司交出靚麗半年報

被市場期盼多年的LED行業(yè)，今年中報終于給出靚麗的考試答卷，公司增收且增利成為行業(yè)普遍現(xiàn)狀。接受采訪時，市場各方參與人士均表達了對未來增長可持續(xù)性的期待。

7月29日，澳洋順昌發(fā)布2014年半年報，該公司今年上半年營業(yè)收入同比增長近6%，歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長52%。該公司表示，在保持原有業(yè)務穩(wěn)定發(fā)展的同時，該公司LED業(yè)務表現(xiàn)出色，銷售收入與利潤貢獻明顯加大。隨著MOCVD的逐步到位并量產，公司LED芯片收入逐月增長， led亮化工程，今年第二季度增長尤為明顯。公司一季度、二季度分別實現(xiàn)單季度LED業(yè)務收入2345.13萬元、5065.11萬元，環(huán)比一季度，今年二季度增長幅度達近116%。

除了澳洋順昌外，此前發(fā)布業(yè)績預告的LED公司也紛紛交出靚麗答卷。國內芯片龍頭企業(yè)三安光電發(fā)布業(yè)績預告時稱，該公司預計今年上半年凈利同比增長40%以上。公司解釋稱，隨著LED 照明的滲透，LED 需求旺盛，截止目前尚未減緩。報告期內，該公司產能進一步提高，盈利能力持續(xù)提升，出現(xiàn)業(yè)績同比大增的境況。

LED封裝龍頭鴻利光電日前也發(fā)布業(yè)績預告，稱今年上半年凈利同比增35%到60%，鴻利光電解釋，2014 年上半年，LED 照明市場需求持續(xù)向好，公司抓住市場機會，有效地釋放了公司產能，公司在主營業(yè)務方面保持了穩(wěn)定的增長。

一葉知秋，裝修照明，三家LED產業(yè)鏈公司的業(yè)績表現(xiàn)，是整個行業(yè)向好的縮影。根據(jù)平安證券的研究，在已發(fā)布業(yè)績預告的上市公司中，八成以上的公司宣布業(yè)績向好。

尤其值得一提的是，與2013年相比，今年LED上市公司重大的改觀是改變了“增收難增利”的尷尬現(xiàn)狀。數(shù)據(jù)顯示，2013年同期，三安光電營業(yè)收入同比增長了22%，凈利卻下降了0.7%。去年同期，鴻利光電營業(yè)收入同比增長了近24%，凈利卻下滑了30%。

據(jù)了解，醫(yī)院led照明，LED照明產品價格下降一直是撬動行業(yè)蛋糕做大的重要動力，去年芯片、封裝等行業(yè)原材料價格下降，導致LED照明產品價格下降，LED照明出貨量增加反向促動芯片、封裝等產品消費的增加，蛋糕大了，但企業(yè)的利潤并未見增加。在廣州國際照明展期間，多位受訪對象表達了企業(yè)增收難增利的擔憂。

而今年LED產業(yè)鏈增利給了行業(yè)樂觀的理由。LED產業(yè)專家張宏標表示，照明資質，隨著規(guī)模的擴大和成本控制能力的提升，LED相關產品價格下降的幅度已經(jīng)低于成本下降的幅度，企業(yè)毛利率在逐步提升。

LED爆發(fā)只是時間問題

“我也是看網(wǎng)上說，裝修照明，2014年是LED照明爆發(fā)的元年。我印象里，這幾年，年年都有人喊爆發(fā)元年。但實際上每年都年終時都發(fā)現(xiàn)增收難增利，于是就把希望寄托到下一年。”某上市公司一線產品經(jīng)理自嘲的表示。

在大多數(shù)市場從業(yè)者眼里，LED爆發(fā)是非常確定的事件，觀點的分歧主要在爆發(fā)的時間點。

在廣州照明展主辦方負責人劉俊看來，LED行業(yè)已經(jīng)在爆發(fā)了，且持續(xù)了很多年。

“2012年時，市場說是爆發(fā)元年；2013年又說是爆發(fā)元年，今年又說。我覺得這是外行話，我不知道他們說的爆發(fā)具體指什么。在我看來，產業(yè)資訊，爆發(fā)主要代表LED的滲透率越來越高，市場容量越來越大。事實上，就這些而言，LED已經(jīng)在爆發(fā)了，并且爆發(fā)了很多年。”劉俊表示。

在劉俊看來，LED產品的需求包括新興需求和替代需求，新興需求包括路燈、園林燈等需要LED燈，替代需求包括熒光燈、白熾燈、家居燈、廠房燈等需要被LED燈替換。事實上，近年來，LED兩方面的需求都在增長，市場容量也在越來越大。

四原因將使LED市場繼續(xù)向好

事實上，LED照明的市場空間一直存在，市場也一直憧憬照明市場的大爆發(fā)。那么應如何看待今年照明市場的暖意？LED照明的爆發(fā)可以持續(xù)多久？

中銀國際分析師李鵬接受采訪時表示， led質量，驅動LED照明走進向上周期的主要因素是價格。

“過去12個月看，全球品牌球泡燈價格下降達20%以上。LED光源與節(jié)能燈之間的價格差越來越小。”李鵬表示，價格的下降促使LED燈的滲透率進一步提升。

LED行業(yè)專家張宏標表示，道路照明，四個原因造成了今年LED照明市場的暖意。一是LED照明產品的性價比在改善，以前低價的LED燈，光源效果一般；光源效果好的燈，價格又太高，店鋪照明，今年兩個要素甜蜜結合點更進一步；二是LED燈前幾年處于概念炒作狀態(tài)，其理念已經(jīng)深入人心，今年以來，概念在逐步落實；三是購買LED燈的渠道越來越順暢，目前各燈飾專賣店的產品中，傳統(tǒng)燈的比例日益減少，LED燈的比例日益增多；四是LED出口今年非常好，據(jù)其檢測數(shù)據(jù)，今年LED燈的出口金額同比已增加60%。

“事實上，不能說今年大爆發(fā)，今年只是往年LED產業(yè)向上的延續(xù)。”張宏標表示。在看他來，LED行業(yè)向好的局面仍將繼續(xù)保持，照明需求滲透率的提升，將促動LED行業(yè)進一步繁榮。

“至少保持兩到三年的高速增長。”張宏標表示。

LED市場或迎來十年黃金期

張宏標的判斷與業(yè)內專家的判斷不謀而合。與三安光電、鴻利光電凈利大增歸結于照明市場的旺盛一樣，照明方案，促動LED迎來高速增長的根基即在于照明市場的繁榮。根據(jù)市場人士分析，LED在照明領域的應用和普及，將促使LED產業(yè)迎來新一輪的發(fā)展浪潮。根據(jù)理論推測，LED照明的市場空間不可謂不大。安信證券的研究報告指出，從市場空間來看，全球照明市場約6000 億人民幣， led亮化工程，其中通用照明約4000 億人民幣，通用照明市場對應的LED 用量是目前市場LED 用量的十倍以上。

中國照明學會秘書長竇林平則表示，2013年中國照明行業(yè)的總產值約為4800億，預期LED照明滲透率將由2012年10%，2013年20%提升至2014年40%以上，LED天花燈，連續(xù)3到4年保持100%的復合增速。中國照明行業(yè)將在LED照明驅動下形成過萬億的產業(yè)規(guī)模。在替換和控制的雙輪驅動下，LED照明行業(yè)有望迎來十年的高速發(fā)展期。

行業(yè)增長企業(yè)命運各不同 三類企業(yè)獲勝幾率大

行業(yè)的繁榮并非代表所有企業(yè)的日子好過。在行業(yè)高速發(fā)展的背景下，各路社會資本涌入，大廠、小廠一擁而上，低價無序競爭，仍是行業(yè)真實寫照。不少LED企業(yè)認為，將來總會死掉一批小企業(yè)，這樣剩下的企業(yè)，日子就好過一些。

佛照光電市場部經(jīng)理接受采訪時表示，部分企業(yè)無序競爭，盲目擴張，肯定會遭遇不測而死去。但大家都看得到這個行業(yè)的市場空間，有人離開就會有人進來，因此，這個行業(yè)從誕生那一天起，就注定面臨激烈的競爭。